根據(jù)賽迪顧問(wèn)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2015年我國(guó)規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)11%，繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。其中，以平板顯示器件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)為首的兩大核心產(chǎn)業(yè)成為拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＦ桨屣@示器件產(chǎn)業(yè)憑借產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、本土企業(yè)投入早和上下游產(chǎn)業(yè)鏈較為完善等特點(diǎn)，已經(jīng)成為我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展的成功典范。

一、2015年產(chǎn)業(yè)回顧

（一）新增產(chǎn)能創(chuàng)歷史新高帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)

根據(jù)中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)2015年1至11月發(fā)展情況，賽迪顧問(wèn)預(yù)計(jì)2015年中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模可達(dá)到1190.6億元，同比增長(zhǎng)23.7%。

圖1 2012-2015年中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)規(guī)模

縱觀2015年中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)，雖然產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率相比2014年有所下降，但是隨著京東方重慶8.5代線(xiàn)、華星光電深圳8.5代線(xiàn)二期和中電熊貓南京8.5代線(xiàn)的相繼建成投產(chǎn)，以及2014年投產(chǎn)的諸多產(chǎn)線(xiàn)陸續(xù)度過(guò)爬坡期進(jìn)入量產(chǎn)期，整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模與2014年同期相比依舊保持了較快的增長(zhǎng)。

（二）企業(yè)聯(lián)手地方政府投資突破千億

中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)始終與企業(yè)發(fā)展的訴求和地方政府促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展有著密切的關(guān)系：平板顯示器件產(chǎn)業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，資金投入量巨大，需要企業(yè)和地方政府聯(lián)手進(jìn)行投資甚至利益綁定，并且往往需要地方政府協(xié)助構(gòu)建融資平臺(tái)并提供擔(dān)保進(jìn)行融資。

2015年，在地方政府主導(dǎo)并針對(duì)企業(yè)發(fā)展的融資項(xiàng)目的支持下，我國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模有了空前的增長(zhǎng)，投資總額超過(guò)了1600億元，其中：京東方合肥10.5代線(xiàn)投資超過(guò)400億元、京東方福州8.5代線(xiàn)投資超過(guò)180億元、京東方成都6代線(xiàn)投資超過(guò)220億元、中國(guó)電子咸陽(yáng)8.6代線(xiàn)投資超過(guò)280億元、富士康鄭州6代線(xiàn)投資超過(guò)300億元、富士康貴州6代線(xiàn)投資超過(guò)250億元，同時(shí)天馬微電子、華星光電和和輝光電等企業(yè)也均積極通過(guò)政府渠道籌措資金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張。

（三）本土企業(yè)逐步邁入全球產(chǎn)業(yè)第一梯隊(duì)

2015年以來(lái)，國(guó)內(nèi)平板顯示器件企業(yè)通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?jiān)鰪?qiáng)著自身實(shí)力以趕超全球產(chǎn)業(yè)巨頭：京東方不僅自主設(shè)計(jì)了領(lǐng)先全球的10.5代面板生產(chǎn)線(xiàn)，并在產(chǎn)量方面躋身世界前五強(qiáng)，還不斷加強(qiáng)自主研發(fā)和創(chuàng)新投入力度，使得近年申請(qǐng)的專(zhuān)利數(shù)目處于業(yè)界領(lǐng)先位置；華星光電則通過(guò)先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)而掌握了IGZO面板技術(shù)和Cu制程技術(shù)，為開(kāi)拓高端面板市場(chǎng)做好了準(zhǔn)備；天馬微電子通過(guò)自主研發(fā)和收購(gòu)海外企業(yè)而獲得了LTPS和AOLED等先進(jìn)技術(shù)，并成功進(jìn)入車(chē)載與醫(yī)療等專(zhuān)業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)。2015年，國(guó)內(nèi)企業(yè)一系列的舉措結(jié)出了豐碩的成果：中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)規(guī)模上已經(jīng)超越了日本并逼近了中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)，在技術(shù)方面也已經(jīng)逐步趕上了中國(guó)臺(tái)灣并縮短了與日本和韓國(guó)的差距。整體而言，我國(guó)企業(yè)已經(jīng)逐步邁入了全球產(chǎn)業(yè)第一梯隊(duì)。

（四）氧化物、LTPS和AMOLED等高端面板技術(shù)相繼獲得突破

液晶面板技術(shù)中最高端的就是氧化物和LTPS等面板技術(shù)，下一代最具潛力的平板顯示技術(shù)是AMOLED面板技術(shù)，而相關(guān)技術(shù)目前主要被日本和韓國(guó)企業(yè)所壟斷，在競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的平板顯示器件行業(yè)，大部分的利潤(rùn)被日韓企業(yè)所攫取。面對(duì)技術(shù)領(lǐng)域的劣勢(shì)，我國(guó)企業(yè)積極應(yīng)對(duì)：2015年，中電熊貓通過(guò)技術(shù)引進(jìn)的方式從日本夏普獲得了氧化物背板技術(shù)，并應(yīng)用于南京8.5代線(xiàn)，京東方和華星光電都通過(guò)自主研發(fā)獲得了自主掌控的氧化物面板技術(shù)并開(kāi)始試生產(chǎn)，天馬微電子則在整合海外技術(shù)的同時(shí)積極進(jìn)行自主技術(shù)研發(fā)并掌握了LTPS和AMOLED面板技術(shù)，甚至開(kāi)始向下游供貨。

（五）競(jìng)爭(zhēng)加劇促使面板企業(yè)向下游應(yīng)用領(lǐng)域延伸

平板顯示器件作為一種面向下游消費(fèi)電子產(chǎn)品的上游零部件，在相同技術(shù)參數(shù)的情況下往往具有產(chǎn)品同質(zhì)化的特征，而且隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)線(xiàn)的大量建成投產(chǎn)以及國(guó)際市場(chǎng)的供應(yīng)量增加，我國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)出現(xiàn)了日漸白熱化的情況，為此相關(guān)企業(yè)也開(kāi)始逐步向下游應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行拓展：京東方為了開(kāi)拓大尺寸面板出口發(fā)布了BOEAlta品牌的電視，為了向醫(yī)療領(lǐng)域拓展產(chǎn)品應(yīng)用而收購(gòu)了明德醫(yī)院以進(jìn)軍醫(yī)療顯示行業(yè)，同時(shí)還與多家金融和航空企業(yè)合作以向特種顯示領(lǐng)域延伸；華星光電不僅加強(qiáng)與其母公司TCL的合作以穩(wěn)定下游產(chǎn)品出貨渠道，還與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)樂(lè)視合作以向LeTV供貨，天馬微電子則積極與小米科技和華為合作，并為紅米系列手機(jī)和麥芒系列手機(jī)提供面板，中電熊貓、維信諾等企業(yè)也都與各下游廠商積極合作開(kāi)拓新業(yè)務(wù)。

（六）普通大尺寸面板產(chǎn)能過(guò)剩已初步顯現(xiàn)

2015年，我國(guó)投產(chǎn)和在建的8.0代及以上世代TFT-LCD面板生產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)達(dá)到了13條，就規(guī)模上看已經(jīng)超過(guò)了日本（3條）、中國(guó)臺(tái)灣（4條）和韓國(guó)（8條），而此類(lèi)高世代產(chǎn)線(xiàn)主要生產(chǎn)大尺寸面板，并且其主要針對(duì)電視等大尺寸產(chǎn)品。但是自2015年下半年開(kāi)始，全球平板顯示器件市場(chǎng)供給開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩現(xiàn)象，40-50英寸面板已經(jīng)幾乎無(wú)利可圖，32英寸面板報(bào)價(jià)也接近成本……這一系列不利因素先后導(dǎo)致夏普日本產(chǎn)線(xiàn)和三星韓國(guó)工廠減產(chǎn)，甚至中華映管宣布旗下的部分產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)。雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)可以通過(guò)基板混合切割和降價(jià)等方式暫時(shí)規(guī)避部分大尺寸面板的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，但是由于國(guó)內(nèi)大尺寸面板多是a-Si技術(shù)并不適合手機(jī)等終端采用，因而大尺寸面板的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題在所難免。

二、2016年發(fā)展趨勢(shì)

（一）產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)速度將繼續(xù)下滑

隨著國(guó)內(nèi)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)投資熱潮的不斷延續(xù)，未來(lái)三年中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)規(guī)模將保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，但是由于平板顯示器件產(chǎn)業(yè)下行周期的到來(lái)，預(yù)計(jì)2016年整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)為1349.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)13.3%，增長(zhǎng)速度同比下降10.4%；到2017年，更多的產(chǎn)能將被釋放，但是市場(chǎng)無(wú)法消化過(guò)多的產(chǎn)能而導(dǎo)致平板顯示器件單品價(jià)格下降，整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到1476.2億元人民幣，同比增長(zhǎng)9.4%；到2018年，中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展將逐步平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模增速將保持在8.6%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到1603.2億元人民幣。

圖2 2016-2018年中國(guó)平板顯示器件產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：賽迪顧問(wèn)2016，01

（二）行業(yè)利潤(rùn)率下滑持續(xù)考驗(yàn)政府深度參與的發(fā)展模式

平板顯示器件產(chǎn)業(yè)的行業(yè)平均利潤(rùn)率并不高，如果扣除政府給予的資金補(bǔ)助，相關(guān)企業(yè)的平均利潤(rùn)率基本上都在5%以下：2015年京東方和華星光電的利潤(rùn)率小于4%，中電熊貓和天馬微電子的利潤(rùn)率甚至小于1%。而2016年隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，平板顯示器件產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)空間將繼續(xù)下降，大尺寸面板的價(jià)格甚至?xí)骄陆档匠杀镜拙€(xiàn)附近，同時(shí)隨著我國(guó)政府參與運(yùn)作的逐漸規(guī)范和市場(chǎng)化的提升，以政府出面給予的資金補(bǔ)貼會(huì)在很大程度上下降，如果沒(méi)有了政府的支持我國(guó)平板顯示器件企業(yè)的利潤(rùn)在2016年甚至?xí)陆禐樨?fù)。

面對(duì)這種現(xiàn)象一方面在考驗(yàn)著相關(guān)企業(yè)的未來(lái)運(yùn)營(yíng)策略，另一方面則是考驗(yàn)著我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)政府深度參與的發(fā)展模式：政府雖然在平板顯示器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期助推其發(fā)展，但是其原始訴求里往往夾雜了彰顯政績(jī)和拉動(dòng)GDP的因素；同時(shí)政府并非市場(chǎng)的主體，其參與到競(jìng)爭(zhēng)激烈的平板顯示器件行業(yè)中來(lái)往往會(huì)干擾市場(chǎng)自發(fā)的調(diào)節(jié)能力，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩和產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率下降并最終影響政府的投入回報(bào)。未來(lái)，中國(guó)應(yīng)該借鑒日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省的職能模式，讓產(chǎn)業(yè)步入良性的發(fā)展軌道。

（三）本土企業(yè)間重組并購(gòu)或?qū)⒊霈F(xiàn)

平板顯示產(chǎn)業(yè)屬于技術(shù)性與規(guī)模性并重的產(chǎn)業(yè)，在這一領(lǐng)域內(nèi)只有技術(shù)或產(chǎn)業(yè)巨頭可以獲得持久的競(jìng)爭(zhēng)力。2016年面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)企業(yè)雖然已經(jīng)取得了一定的競(jìng)爭(zhēng)力但是為了能夠跟國(guó)外巨頭在技術(shù)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面競(jìng)爭(zhēng)，能夠在多變的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中整合相關(guān)資源，我國(guó)企業(yè)間必將會(huì)有深入的產(chǎn)業(yè)整合：這主要體現(xiàn)在以京東方和華星光電為代表的巨頭會(huì)為了彌補(bǔ)在中小尺寸面板以及新型面板方面的不足，而收購(gòu)一批掌握相關(guān)技術(shù)的中小型企業(yè)。

除了企業(yè)自身的需要以外，工信部和發(fā)改委制定的《平板顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》中也明確提出要扶持2家年收入超過(guò)300億元的大企業(yè)，因而將會(huì)對(duì)相關(guān)的兼并重組給予政策上的支持。

（四）海外先進(jìn)技術(shù)溢出將明顯提升本土企業(yè)技術(shù)水平

自上廣電與NEC合作將面板技術(shù)首次引進(jìn)國(guó)內(nèi)開(kāi)始，我國(guó)平板顯示器件技術(shù)的發(fā)展一直以來(lái)都是走的一條先引進(jìn)海外技術(shù)再自主創(chuàng)新的路子，而每一次跨越性的技術(shù)突破尤其如此。2015年底開(kāi)始，掌握有全球領(lǐng)先的IGZO和LTPS面板技術(shù)日本夏普由于經(jīng)營(yíng)不善將被重組，其最終的歸屬被視為先進(jìn)技術(shù)的大轉(zhuǎn)移。雖然沒(méi)有中國(guó)大陸企業(yè)參與競(jìng)購(gòu)，但是為了避免技術(shù)的轉(zhuǎn)移壟斷，再加上夏普與中電熊貓此前的合作關(guān)系，其先進(jìn)的技術(shù)有可能會(huì)直接或間接溢出，而中國(guó)企業(yè)有可能成為其溢出的對(duì)象。一旦先進(jìn)技術(shù)流入中國(guó)企業(yè)，將對(duì)我國(guó)企業(yè)的技術(shù)實(shí)力提升帶來(lái)很大幫助。

（五）高端面板良率大幅提升有望緩解結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩

面對(duì)國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)企業(yè)也在面板生產(chǎn)技術(shù)方面進(jìn)行著積極的努力。2016年以京東方和華星光電為代表的本土平板顯示企業(yè)將會(huì)在克服氧化物和LTPS研發(fā)難關(guān)的同時(shí)克服生產(chǎn)難關(guān)：有關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2016年京東方鄂爾多斯工廠的LTPS背板良率有可能超過(guò)50%，其合肥工廠將繼續(xù)導(dǎo)入氧化物制程；華星光電的深圳T2工廠也將開(kāi)啟提升LTPS背板良率的相關(guān)計(jì)劃。隨著這些高端面板生產(chǎn)線(xiàn)良率的提升，我國(guó)高端面板的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題將獲得一定程度上的緩解。