進入2020年下半年，面板的行情終于開始反轉。6月主流液晶電視面板價格迎來反彈，3季度供需進一步趨緊，預計7月面板價格維持上漲趨勢。一方面，隨著韓系、日系廠商的退出，液晶面板面臨洗牌，國內廠商將占據主位。另一方面，各面板公司都在發力新型顯示技術。
近期，國產替代和維護產業鏈安全兩大邏輯被不斷強化。不過，危與機從來都是相伴而行。隨著顯示技術的迭代更新，全球顯示產業的發展也步入關鍵節點，國產化替代進程加速，這或許是中國企業贏得市場、“彎道超車”的好時機。
LCD：韓廠退出 國內產能補位
液晶顯示行業的一個規律：每3年，液晶顯示面板價格會下降50%，若要生存下去，產品性能和有效技術保有量必須提升1倍以上，人們將其稱為“液晶顯示行業生存定律”。此外，供給和需求的疊加最終導致面板行業顯著的周期性，熬過低谷就能迎來賺錢的機會。
這輪面板行業的復蘇其實是從2019年底開始一直持續至今，最初的邏輯在于三星、LG韓國本土LCD產能退出的預期以及2020年賽事大年對需求的拉動，帶來了一輪面板價格的上漲，然而受到年初疫情的擾動，導致了終端需求的下降，打破了原有面板價格上升的趨勢。如今，2020年半年已過，面板的價格再次回到上升趨勢。
眾所周知，LCD是一種相對成熟的顯示技術，最大的應用在電視領域。群智咨詢TV面板分析師認為，2019年，中國大陸面板廠商的TV面板產能占比超過40%，韓廠關掉LCD產能之后，未來中國大陸地區的TV面板產能占比將超過60%，居主導地位。東旭集團相關負責人表示，“當前中國大陸面板產能仍有提升空間，預計全球產能將進一步向國內轉移，這種趨勢疊加國產化替代對于整個產業鏈都是利好。”
今年年初，在各大廠商調整經營策略的背景下，面板價格開始止跌回升，加之疫情影響面板供應，進一步加快面板價格漲勢。但隨著海外疫情的持續惡化，終端零售市場受到很大影響，相關廠商下調面板采購需求，液晶面板價格也于4月止漲轉跌，5月跌幅進一步加大。不過，隨著全球各個國家或者地區陸續解禁，終端市場正在逐步復蘇。與此同時，三星顯示、LGD也逐步減少產能，并將于年底關停在韓國的LCD產線，短時間內面板供應將大幅減少。隨著供需關系的變化，面板價格有望近期探底回升。
光大證券也認為，伴隨著終端需求的好轉，以及韓廠關閉產能的預期，整機廠商加大對于面板的采購，面板價格或將在3季度全面上漲。盡管整機廠商目前備貨較多，但在復工復產、經濟刺激帶來的需求復蘇之下，預計3季度有效消化庫存，等到4季度傳統淡季來臨，面板價格保持持平或微漲的態勢。
“從更長遠的時間來看，LCD行業長期呈現出價格的周期特性，國內面板廠商或將迎來穩定盈利的產業收獲期。而面板國產化趨勢的不斷深化，很大程度上帶動了上游顯示材料的快速發展?！?a class="stbu" style="color:#808080;font-family:微軟雅黑 !important;text-decoration:none;-webkit-appearance:none;-webkit-tap-highlight-color:rgba(0, 0, 0, 0);" >華泰證券分析師指出。
作為全球最大面板生產商京東方的核心供應商之一，東旭集團打破了液晶玻璃基板和蓋板玻璃的國外技術封鎖，使得上游顯示材料領域擺脫了技術依賴。資料顯示，公司在光電顯示玻璃基板產業領域不斷突破，從第5代液晶玻璃基板到第8.5代玻璃基板，共計20余條生產線。經過幾年的成長壯大，公司在液晶玻璃基板領域打退國際巨頭圍堵，從而使國產液晶面板價格大幅下降。
2019年，東旭集團依托技術創新，優化調整產業結構，進一步推進高世代玻璃基板生產線的良率及擴大產品的市占率，為下游面板客戶提供不同尺寸需求的高性能、高品質玻璃基板等產品。公司客戶涵蓋京東方、龍騰光電、深天馬等國內高端制造企業。通過與高端客戶的穩定合作，將進一步夯實公司在顯示材料領域的核心地位。
OLED：技術迭代 迎來“機會窗口”
顯示面板是強周期、資源高度集中的產業，低谷期將加速優勝劣汰，成為核心玩家逆勢擴張的重要節點。隨著三星、LG在大尺寸OLED技術上的逐漸成熟，中國面板廠商也抓住“機會窗口”拼命追趕。
目前，三星、LG已經開始專注于更具競爭壁壘的OLED等高端顯示領域，而以京東方、TCL華星、東旭集團、維信諾、深天馬為代表的中國企業也主動參與到技術革新大潮中，國產屏幕供應鏈已經被廣泛應用在絕大多數國產智能手機上，甚至是一些高端旗艦機型，實力比較突出的京東方還供應了三星高端筆記本、蘋果iPad等設備。
當前，結合成本、現貨供應以及產業規模等因素來看，短時間內OLED不可能實現對液晶技術的全面取代。即便如此，以OLED為代表的新型顯示技術定位于高端市場，除了仍有重資本投入之外，技術要素占比不斷提升，行業成長屬性趨強，競爭壁壘也更高。對于新型顯示產業的發展，國內面板企業正在迎頭趕上，也給產業鏈上游環節帶來巨大的發展機遇。
圍繞未來市場方向，東旭集團積極把握面板產業迭代機遇進行布局。2019年，東旭集團發布新品耐摔玻璃并迅速實現量產，相對于市面上的普通蓋板玻璃，耐摔玻璃抗落摔高度提升逾5倍。該種玻璃的生產此前被國外廠商壟斷，東旭集團通過自主創新突破這一技術封鎖，實現了顯示材料的國產化。
此外，東旭集團在UTG超薄柔性蓋板玻璃研發上取得了階段性成果，已經給國際知名手機廠商送樣，相關指標達國際領先水準。同時，公司預計在今年實現柔性OLED載板玻璃量產并向市場投放，在柔性車載顯示領域也與國際知名廠商達成合作。
東旭集團：主業為本 創新驅動
2019年以來，東旭集團及旗下上市公司東旭光電由于“公司資金暫時出現短期流動性困難”發生違約。危機之下，公司直面問題進行戰略調整，回歸光電顯示主業，加緊布局新型顯示材料，以研發創新帶動發展。
東旭集團作為上游顯示材料龍頭企業，打破了玻璃基板、玻璃蓋板的國外技術封鎖，使我國面板產業從源頭上游顯示材料領域擺脫了技術依賴，這是近幾年國內電視、電腦、手機等電子產品能夠實現大幅降價的主要原因，也讓下游面板企業擁有了與國際巨頭談判的砝碼。通過與京東方、龍騰光電、深天馬等國內知名高端制造企業的穩定合作，東旭集團進一步夯實公司在顯示領域的核心地位。
東旭集團擁有較好的技術與產業基礎，多年來不斷鞏固和深化自身核心業務方面的技術優勢。截至今年6月，東旭集團累計申請專利3300余項，已獲得授權專利2300余項，并成立了中國唯一一個平板顯示玻璃技術和裝備國家工程實驗室，加大與光電顯示材料、重大裝備等技術研發和產業化力度。
東旭集團前瞻布局的技術研發成果已逐步產業化。近日，其與東旭光電共同完成的“G6（兼容G5.5）LTPS玻璃基板研制與產業化項目”榮獲安徽省科學技術進步獎一等獎。目前，該項目產線已實現良品下線。資料顯示，產品LTPS玻璃基板未來可作為OLED載板玻璃，是符合新型顯示發展趨勢的重要突破，為當下炙手可熱的OLED面板制造提供有力的上游材料支撐。
此前LTPS玻璃基板成套生產技術長期為美國和日本公司壟斷，國內面板企業所需的LTPS玻璃基板全部通過進口。東旭集團該項目的量產填補了國內空白，打破了國外企業在該領域的技術壟斷，是中國顯示產業國產化又一重要進展。
東旭集團公司債券2019年報指出，公司將緊緊圍繞新型光電顯示材料核心主業，加大研發力度，針對新材料、新技術項目，積極協調政府投資平臺和金融機構，以明股實債、項目合作、管理權接管、封閉運作等形式，計劃通過百億投資新建10-15條新型顯示玻璃生產線，創造更多現金流，做大做強光電顯示材料這一優勢產業，突破國外封鎖，填補國內空白。
為順應新型顯示發展趨勢，在原有的玻璃基板業務基礎上，加大研發力度，未來5年將計劃布局OLED載板玻璃、高端蓋板玻璃原片、光學膜片和中性高硼藥用玻璃為代表的新材料領域，并向下游持續延伸，從高端蓋板玻璃原片擴大至防眩光（AG）玻璃基板、車載3D蓋板玻璃、移動終端蓋板玻璃和智能家電蓋板玻璃等各種平板顯示產品，通過新材料、新產品的布局，進一步鞏固東旭在國內平板顯示產業的龍頭地位。
